Taxonomia da União Europeia – Um novo motor para a sustentabilidade e ESG
Embora o conceito de valor Ambiental, Social e de Governança (ESG) seja discutido na comunidade financeira há várias décadas, o interesse por esse tema cresceu exponencialmente nos últimos 12 a 18 meses. Impulsionado principalmente pela rápida escalada da crise climática, mas também sustentado por preocupações com biodiversidade, inclusão e igualdade social e uso sustentável de recursos, o ESG deixou de ser um nicho e se tornou uma tendência dominante. Esse interesse deu origem a um ecossistema de decretos governamentais, prestadores de serviços, comitês profissionais e estruturas de relatórios, à medida que a comunidade financeira busca um método confiável e consistente para considerar o ESG nas avaliações de empresas.
A Comissão Europeia divulgou recentemente o Taxonomia Lei delegada sobre o clima e Emendas aos Atos Delegados sobre deveres fiduciários, investimentos e consultoria em seguros (Sim, a UE tem talento para títulos chamativos). Isso fornece uma estrutura para a avaliação do desempenho ESG e para a rotulagem consistente de produtos de investimento verde. Os usuários da taxonomia podem selecionar e avaliar organizações com base nas atividades que realizam e estabelece padrões mínimos que devem ser atendidos para serem consideradas sustentáveis ou, no jargão, alinhadas à taxonomia. A aplicação será para instituições financeiras a partir de 1º de janeiro de 2022 e para empresas a partir de outubro de 2022.
As obrigações de divulgação da Taxonomia da UE explicadas aplicam-se a entidades sujeitas ao âmbito da Diretiva de Relatórios Não Financeiros da UE (essencialmente empresas de médio e grande porte listadas na UE) e a todas as suas atividades, independentemente de sua localização. A Taxonomia criará influência internacional, apesar de não haver intenção de vincular países terceiros em suas próprias atividades de sustentabilidade ou finanças sustentáveis. Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recomendou uma abordagem e recomendações semelhantes, e o Departamento do Trabalho dos EUA está considerando opções.
O relato do alinhamento é feito com base legal, o que significa que as entidades legais podem avaliar e relatar a porcentagem de atividades que estão alinhadas à Taxonomia, expressa como a parcela de seu faturamento ou despesas (de capital e operacionais).
Taxonomia da UE explicada
Para ser reconhecida como alinhada à taxonomia pelo Regulamento de Taxonomia da UE, uma atividade deve atender a quatro condições:
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Faça uma contribuição substancial para pelo menos um dos seis objetivos ambientais:
mitigação das mudanças climáticas, adaptação às mudanças climáticas, uso sustentável da água e dos recursos marinhos, economia circular, prevenção da poluição e ecossistemas e biodiversidade saudáveis;
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Não causar danos significativos a nenhum dos outros objetivos ambientais;
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Cumprir as salvaguardas sociais mínimas; e
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Cumpra os critérios técnicos de triagem.
O que isso significa para o mundo corporativo? A Taxonomia da UE não é um novo padrão de conformidade; a única obrigação é a divulgação. Nenhuma empresa será obrigada a "cumprir" a taxonomia, apenas a indicar o grau de alinhamento. No entanto, ela fornece um sinal claro dos critérios que os investidores usarão para orientar as decisões de investimento e fornecerá uma medida muito visível e transparente do desempenho ESG de uma empresa. Ela se tornará a lente pela qual investidores, gestores de ativos e a comunidade em geral avaliarão o desempenho ESG.
Qualquer empresa que busque investimento ou queira manter um forte desempenho de sustentabilidade por outros motivos (como posição competitiva, posicionamento para a transição para baixo carbono, eficiência de recursos, reputação, marketing, etc., veja Figura 1 abaixo) deve buscar o maior alinhamento possível com a taxonomia.
A boa notícia é que as empresas que já coletam dados, monitoram o desempenho e reportam sobre sustentabilidade provavelmente estão bem avançadas no cumprimento dos requisitos de divulgação ESG da Taxonomia. É improvável que a Taxonomia introduza novos aspectos da sustentabilidade que um bom programa já não esteja abordando. O desafio provavelmente virá da qualidade dos dados. A análise quantificada realizada pela comunidade de investidores pressupõe um padrão de precisão, confiabilidade e materialidade dos dados que não era exigido anteriormente da profissão de sustentabilidade. Figura 2 mostra o nível muito baixo de satisfação com os dados ESG na comunidade de investimentos atualmente.
As empresas precisarão desenvolver recursos humanos e tecnológicos mais robustos para atender aos padrões exigidos para os relatórios de dados de grau de investimento exigidos pela Taxonomia.
O Benchmark Gensuite® atende a esse requisito de diversas maneiras:
- Uma estrutura para avaliação de materialidade, garantindo que o programa de relatórios aborde questões que são importantes para a organização e para sua comunidade anfitriã;
- Processos claros, consistentes e auditáveis para coleta e processamento de dados em toda a empresa;
- Ferramentas especializadas para Sustentabilidade e aspectos específicos de ESG, como contabilidade de carbono, gestão de portfólios de projetos de sustentabilidade e gestão de instrumentos financeiros (ex.: Certificados de Energia Renovável);
- Tecnologias de ponta integradas, como beacons Bluetooth, óculos inteligentes e sensores para automatizar a coleta de dados e gerenciar grandes volumes de dados;
- Visibilidade em tempo real da qualidade dos dados, lacunas e inconsistências; e
- Recursos de IA, aprendizado de máquina e analíticos para obter insights reais dos dados e garantir foco em questões materiais que justificam investimento.
A referência Suíte Gen® A plataforma permite que os assinantes gerenciem seus próprios objetivos operacionais e de desempenho, ao mesmo tempo em que atendem aos rigorosos padrões de divulgação determinados pela Taxonomia e outros drivers de divulgação ESG.
