Algumas notícias recentes realçaram a diferença entre solidez e ESG, termos que às vezes se equiparavam erroneamente. Bloomberg sugeriu que a negociação de qualificação ESG de rápido crescimento tem mais que ver com a estabilidade financeira e a viabilidade das empresas do que com o impacto de essas empresas no planeta e nas pessoas.
Os autores do artigo centraram suas críticas na empresa de Wall Street MSCI. Os autores podem ter razão, mas garantir que não tirem do bebê a estabilidade com a água de banho das qualificações ESG.
Como evoluímos a “sostenibilidad” e onde nos encontramos hoje
O nascimento do movimento de sustentação foi remontado à Comissão Brundtland da ONU em 1987, onde foi definido como satisfazer as necessidades do presente sem comprometer a capacidade das gerações futuras para satisfazer suas próprias necessidades . Desde então, governos, empresas, ONG e uma variedade de consultores e provedores de serviços estão desenvolvendo modelos e práticas para cumprir esse objetivo. Houve um bom progresso e muitas empresas foram integradas por práticas reflexivas e responsáveis em suas operações.
A ONU estabeleceu os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável, que forneceram um marco global geral para o estabelecimento de objetivos e estratégias de sustentabilidade. Desde então, foi estabelecida uma gama de outros marcos de relatórios, metodologias e padrões na medida em que trabalhamos para uma capacidade comum e efetiva para melhorar o desempenho da sustentabilidade.
Impulsada principalmente pela legislação, a solidez está integrada em nossas economias. Algumas pessoas disseram que construímos um modelo de negócio sustentável, com o clima e a biodiversidade em estado de crise no nível mundial, mas vamos na direção correta.
O que realmente impulsiona as decisões dos investidores
O setor financeiro atrasou-se na chegada à mesa. Los Princípios para a Inversão Responsável foi estabelecido em 2005, mas durante muito tempo houve um movimento de nicho, com poucos investidores ou administradores de ativos que buscam otimizar a estabilidade através de suas decisões de inversão. Alguns fundos simplesmente adotam critérios de seleção, evitando o apoio à fabricação de tabaco ou de armas, mas por outro eles estabeleceram bastante conteúdo de investimento em setores e modelos comerciais que claramente não teriam futuro em um mundo sustentável.
A comunidade financeira está em meio ao desempenho da sustentabilidade por meio de métricas ESG. Este é o mecanismo utilizado para traduzir os eventos do mundo real, como as emissões de carbono ou a degradação do solo, em medidas quantificadas que podem ser usadas em modelos financeiros para a tomada de decisões de inversão. Um número crescente de agências qualificadas está utilizando essas estatísticas para desenvolver seu próprio modelo patenteado para avaliar e classificar empresas, supostamente orientando o fluxo de capital para os negócios mais sustentáveis.
Esta tendência cresceu significativamente e, à primeira vista, é uma boa notícia de que a comunidade financeira está abordando ativamente a crise global que enfrentamos. O fluxo de bilhões para bons verdes, o crescimento exponencial dos fundos ESG e o recente anúncio na COP de Glasgow de um compromisso de financiamento de 130 bilhões de dólares para a descarbonização da economia são todos indicadores desta tendência.
No entanto, este é o modelo que questiona o relatório da Bloomberg, demonstrando que, pelo menos em alguns casos, a classificação se alinha pouco com o desempenho real e não é eficaz para direcionar o capital para aqueles que têm um bom desempenho.
Onde as qualificações ESG são reduzidas como medida de estabilidade
O projeto de confusão agregado à Sloan School, MIT, estava no estado examinando as qualificações ESG . Ao descobrir que ao comparar a qualificação financeira da Moody's de uma empresa com a qualificação da Standard and Poor's da mesma empresa, houve uma correlação de 0,92: ambas as agências chegaram a conclusões semelhantes sobre a saúde financeira.
No entanto, a qualificação ESG teve uma correlação de 0,61, o que sugere pontos de vista muito diferentes sobre o desempenho da sustentabilidade. Concluiu que “os dados ESG não estão estruturados, não são comparáveis e em sua maioria são qualitativos: é impossível que qualquer máquina avalie o desempenho de uma empresa e agregue valor a qualquer tomada de decisão”.
A Organização Internacional de Comissões de Valores publicou recentemente o Relatório final de fornecedores de produtos de dados e classificações ambientais, sociais e governamentais (ESG) . Em sua revisão das empresas e produtos de qualificação ESG, concluiu em parte:
- Há alguma clareza e alinhamento nas definições, incluindo o que as qualificações ou os produtos de dados pretendem medir.
- Há falta de transparência sobre as metodologias que sustentam essas qualificações ou produtos de dados.
- Se houver uma grande divergência dentro da indústria de produtos de dados e qualificações ESG, existe uma cobertura desigual de produtos oferecidos, com certas indústrias ou áreas geográficas que se beneficiam de uma maior cobertura que outras, o que gera brechas para os investidores que buscam seguir certas estratégias de inversão.
Alguns argumentam que têm boas metodologias, modelos diferentes e pontos de vista diferentes sobre o desempenho. Ao compreender como se chegou às diferentes conclusões, você pode obter informações sobre o negócio subjacente.
Em qualquer caso, vários séculos de desenvolvimento de padrões de informação financeira foram aceitos mundialmente; a comunidade ESG precisa de tempo para desenvolver e otimizar esta ciência relativamente nova. Sem dúvida, deveríamos fazer todo o possível para utilizar o poder dos fluxos de capital para apoiar o desenvolvimento sustentável, porque a abordagem do setor financeiro é bem-vinda.
Além das qualificações ESG, informar os dados de sustentabilidade é um imperativo comercial
A controvérsia sobre as qualificações de ESG não se reflete mais amplamente no movimento de sustentabilidade, nem nos requisitos obrigatórios para a divulgação de ESG. As organizações de todo o mundo estão estabelecendo estratégias, monitorando seu desempenho e informando os resultados, em consonância com os padrões aceitos em nível mundial, como GRI e CDP.
Com a tecnologia disponível na atualidade e a consciência mundial, existe uma abordagem sem precedentes na melhor performance. A divulgação das análises ESG também está sendo impulsionada por legisladores de todo o mundo, em particular pela Comissão Europeia com seus taxonomia verde . Esses dados são gerados desde o nível de produção, desde as operações, e se seguirem as boas práticas usando um plataforma digital sólida , os dados de saída são completos, precisos e confiáveis.
Este bom trabalho continua. Se bem que você pode ter algumas preocupações sobre o modelo de financiamento utilizado pelas agências de qualificação, isso não significa o valor e a importância da recompilação e do relatório de dados de solidez e divulgação de ESG.
