Der Brüssel-Effekt schlägt erneut zu: Wie sich die CSRD und andere ESG-Vorschriften der EU auf US-Unternehmen auswirken

Eine neue Kombination dreier fundamentaler Kräfte bedeutet, dass jedes Unternehmen, das eine seriöse und vertretbare Position in Sachen Nachhaltigkeit behaupten möchte, die europäischen Nachhaltigkeits- und ESG-Anforderungen erfüllen muss. Im Juni 2023 werden die Europäischen Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung (ESRS) veröffentlicht, der verbindliche Berichtsrahmen für die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD). Unternehmen mit Hauptsitz außerhalb der Europäischen Union (EU), die dachten, diese ehrgeizige europäische Gesetzgebung gelte nicht für sie, sollten eines Besseren belehrt werden.  

Der Brüsseler Effekt 

Im Jahr 2012 prägte ein Professor der Columbia Law School den Begriff „Brüssel-Effekt“. Dabei werden in der EU erlassene Gesetze, getrieben von den Marktkräften, de facto zu globalen Standards. Unternehmen außerhalb der EU fällt es leichter, die EU-ESG-Vorschriften einzuhalten und diese Standards weltweit zu übernehmen, als in Märkten außerhalb der EU niedrigere Standards einzuhalten.

Dies hat sich in verschiedenen Rechtsbereichen bemerkbar gemacht, darunter Kartellrecht, Chemikalienrecht, Flugzeugabgasrecht, Datenschutz und Konsumgüterrecht (man denke an REACH, DSGVO, Konfliktmineralien und sogar iPhone-Ladegeräte). Wir beobachten dies nun auch in der Nachhaltigkeits- und ESG-Berichterstattung, da Unternehmen sich dafür entscheiden, die höchsten regulatorischen Verpflichtungen, denen sie unterliegen, einheitlich zu erfüllen, anstatt ein Flickwerk aus Produktions-, Lizenzierungs-, Liefer- und Verkaufsstandards zu betreiben.  

Flexibel Kommunikation 

Ein zweiter Treiber ist die sogenannte Interoperabilität, die von verschiedenen Standardgebern betrieben wird. Dabei geht es um die größtmögliche Angleichung der Berichts- und Offenlegungsrahmen, um die Belastung der Unternehmen zu minimieren. So wird beispielsweise die US-Börsenaufsicht SEC die Anforderungen der IFRS und der europäischen Aufsichtsbehörden genau verfolgen und sich nach Möglichkeit an diesem Modell orientieren. Eine Konvergenz der Standards liegt im Interesse aller und dürfte dazu führen, dass die in Brüssel erlassenen Regeln auch in Washington und Peking Wirkung zeigen.  

CSRD 

Ein drittes Element verstärkt diesen Trend. Die CSRD verpflichtet bestimmte Unternehmen mit Sitz außerhalb der EU zur Berichterstattung nach dem ESRS. Unternehmen, die die folgenden Kriterien erfüllen, müssen eine ESRS-konforme Berichterstattung erstellen:  

• Unternehmen, die Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen an einem geregelten Markt in der Europäischen Union notiert haben 

• Unternehmen mit einem jährlichen EU-Umsatz von mehr als 150 Millionen Euro und einer EU-Niederlassung mit einem Nettoumsatz von mehr als 40 Millionen Euro 
• Unternehmen mit einer EU-Tochtergesellschaft, die als Großunternehmen gelten und mindestens zwei der folgenden drei Kriterien erfüllen: mehr als 250 in der EU ansässige Mitarbeiter, eine Bilanzsumme von über 20 Millionen Euro oder ein lokaler Umsatz von über 40 Millionen Euro. 

Aktuelle Daten von Refinitiv, vorgestellt in der Wall Street Journal, geht davon aus, dass etwa 10 Unternehmen außerhalb der EU in diese Kategorie fallen: 000 % amerikanische, 30 % kanadische und 13 % britische.  

Die EU-Richtlinie zur Sorgfaltspflicht in der Unternehmensnachhaltigkeit verleiht der CSRD zusätzliche Schlagkraft. Sie ermächtigt die Behörden der Mitgliedstaaten, Unternehmen, auch Nicht-EU-Unternehmen, die ihre Nachhaltigkeitsrisikomanagement- und Offenlegungsstandards nicht einhalten, mit Geldbußen und Compliance-Auflagen zu belegen. Auch Entschädigungsansprüche für Opfer sind möglich.  

Durch die kombinierte Wirkung des Brüssel-Effekts, der Konvergenz und Angleichung mehrerer globaler Standards und der ausdrücklichen gesetzlichen Anforderung der CSRD werden viele US-amerikanische und andere Unternehmen außerhalb der EU Anreize oder sogar die Verpflichtung haben, diese ESG-Vorschriften der EU zu übernehmen.  

Anti-ESG 

Während es in einigen Bereichen, insbesondere in den stärker auf den freien Markt ausgerichteten Sektoren der US-Wirtschaft, zu Widerstand gegen ESG kommt, werden zunehmend Argumente laut, dass EGS eine wertvolle Linse zur Identifizierung und Steuerung von Geschäftsrisiken bietet, was auch seine Absicht war.  

„Wir sehen in den [USA] eine Gegenreaktion auf Maßnahmen, die Investoren daran hindern würden, langfristige Geschäftsrisiken in ihren Portfolios zu berücksichtigen“, sagte der republikanische Stratege Ron Bonjean USA heute. „Das Scheitern dieser Maßnahmen hat einen klaren wirtschaftlichen und finanziellen Grund: Der freie Markt ist auf Investitionsentscheidungen angewiesen, bei denen wesentliche Risiken berücksichtigt werden.“

Aktuelle Berichterstattung in USA TODAY deutet darauf hin, dass die Anti-ESG-Bewegung keine breite öffentliche Unterstützung genießt. Das Center for the Business of Sustainability der Pennsylvania State University und das Kommunikationsunternehmen ROKK Solutions befragten Wähler und fanden heraus, dass 63 % der Befragten der Meinung waren, die Regierung sollte ESG-Investitionen nicht begrenzen – die Demokraten, weil ESG-Investitionen ein gesellschaftliches Gut sind, und die Republikaner, weil dies den freien Markt beeinträchtigen würde. Die Anti-ESG-Bewegung wird wahrscheinlich auf der falschen Seite der Geschichte landen, während sich das Blatt bereits zu wenden beginnt.  

Lösungen und Chancen 

Als Lösungsanbieter hat Benchmark Digital von Abonnenten der Benchmark Gensuite®-Plattform zahlreiche Belege dafür erhalten, dass systematische Offenlegungspraktiken in den Bereichen EHS, Nachhaltigkeit und ESG einen echten Geschäftswert generieren. Eine effektive Strategie und Umsetzung stellt keine Einschränkung oder Kostenbelastung dar, sondern kann dazu beitragen, Kosten zu senken, Mehrwert zu schaffen und das Unternehmen auf zukünftige Herausforderungen vorzubereiten.

Dies verschafft einen Wettbewerbsvorteil in einem sich rasch verändernden Geschäftsumfeld, in dem Transparenz und Kontrolle ein beispielloses Niveau erreichen. (Die Klimaspur Das Projekt, das Satellitendaten nutzt, um detaillierte Emissionsdaten frei verfügbar zu machen, ist nur ein Beispiel für diese Prüfung. Ist Ihre Anlage aufgeführt?) 

Die Herausforderungen wachsen. Die Geschäftsstrategie muss den wachsenden regulatorischen Verpflichtungen und freiwilligen Berichtstrends, den steigenden Anforderungen von Investoren und anderen Stakeholdern sowie dem zunehmenden Druck auf die Ressourcen Rechnung tragen, da die Klimakrise immer stärker zu spüren ist.   

Doch auch Lösungen entstehen schnell. Eine integrierte, unternehmensweite Technologieplattform bietet leistungsstarke Tools zur Datenverwaltung, Bereitstellung von Business Intelligence und Berichterstattung an die wachsende Zahl informationsbedürftiger Stakeholder. Mithilfe automatisierter Datenerfassungsprozesse, maschinellem Lernen, KI-Technologie und Business Analytics verfügen Nachhaltigkeitsexperten heute über beispiellose Möglichkeiten, ihr Geschäft zu verstehen und die operative Leistung zu steigern.  

In der Vergangenheit hat der EHS-Beruf die Technologie nur langsam übernommen, um seine Ziele zu erreichen-im Gegensatz zu Finanzen oder Einzelhandel-Doch diese Lücke hat sich geschlossen. Unternehmen, die die Risiken erkennen, denen ihr Geschäft in Bezug auf Klima, Biodiversität und andere Nachhaltigkeitsaspekte ausgesetzt ist, können leistungsstarke Instrumente einsetzen, die ein ganzheitliches, funktionsübergreifendes und integriertes Management ermöglichen.